避開5個投資陷阱，別讓錯誤決策侵蝕你的畢生獲利
在投資的旅程中，許多人不知不覺間犯下一些代價高昂的錯誤，這些錯誤可能導致畢生獲利縮水20~50%。本文將揭示五個最常見的投資陷阱，並提供實用的建議，幫助您趨吉避凶，穩健累積財富。
陷阱一：追高殺低，情緒化交易的惡性循環
市場波動時，您是否也曾心慌意亂？
不久前當市場因特定事件（例如：重大政策宣布、國際衝突等）而大幅下跌時，有投資的親友對市場前景感到擔憂，打算賣掉手中的大部分股票。我提醒他：「預測市場的短期走向極其困難。」幾天後，市場因利空因素暫緩而反彈，這位朋友又說：「也許我該等等再賣。」但隨後市場再次下挫，他最終還是選擇賣出，並感嘆：「風險太高了，我等市場穩定下來再說。」
這正是典型的「追高殺低」——在市場一片樂觀、股價昂貴時（感覺舒適）才進場；而在市場悲觀、股價便宜時（感到恐懼）卻倉皇賣出。這種操作模式看似謹慎，實則讓您錯失良機，甚至擴大虧損。
如何避開？
- 制定投資計劃並堅持下去： 在投入資金前，就應有明確的投資目標、風險承受能力評估和應對策略。
- 客觀評估風險： 如果市場下跌讓您寢食難安，這可能意味著您承擔了超出個人舒適區的風險。此時，適度降低風險部位，轉向更保守的配置是合理的。但這不應是恐慌性拋售，然後期待在市場平靜後再進場的藉口。
陷阱二：總以為「這次不一樣」的迷思
每當市場出現劇烈動盪，例如全球性的貿易摩擦、突發的政經危機，許多人便會陷入「這次不一樣」的迷思，認為過去的歷史經驗不再適用。
回顧20世紀以來，全球股市經歷了無數次重大崩盤、危機與變革。從特定國家股市因政治因素關閉，到兩次世界大戰對全球經濟的重創，再到經濟大蕭條、停滯性通膨、網路泡沫以及金融海嘯等。儘管如此，長期來看，全球股市的表現依然強勁。
當我們身處危機的當下，由於每天接觸負面新聞，親眼目睹個人帳戶的損失，且無法預知未來走向，自然會感覺眼前的風暴比歷史事件更為嚴峻。
如何避開？
- 歷史為鑑： 認識到市場本質上就充滿不確定性與波動，但長期而言，優質且多元化的股票投資組合，總能展現其韌性。
- 保持耐心： 「這次不一樣」的想法往往是錯的。耐心持有，專注於長期目標，通常是應對市場波動的最佳策略。
陷阱三：過度保守，錯把現金當避風港
許多人，甚至部分專家，都抱持著「股票投資比銀行存款風險更高」的觀念。然而，這並不完全正確，尤其考量到長期影響。
想像一下嬰兒學走路的過程：站起來、踏出一步、跌倒，然後再站起來、再跌倒，有時甚至會擦傷流血。作為父母，我們都希望孩子安全，但最安全的方式難道是把孩子綁起來，永遠不讓他嘗試走路嗎？顯然不是。這種試圖降低短期風險的做法，反而會為孩子帶來巨大的長期問題。
股票投資也是如此。人們往往過度關注短期波動——投資組合每天的漲跌。事實上，當您將資金投入股市，短期內必然會經歷上下起伏，偶爾鼻青臉腫（例如市場下跌10%、20%甚至30%）是完全正常的。許多人因此感到恐懼，認為把錢存在銀行最安全。
短期來看，現金的波動風險確實較低。但長期而言，這卻是一個糟糕的選擇，因為您的資金幾乎確定會被通貨膨脹侵蝕。假設每年物價上漲3%，20年後，您儲蓄的購買力可能只剩下一半。這意味著您將難以累積有意義的財富。
相反地，若您投資於股票，並遵循分散投資的基本原則（跨越多種股票、產業和地區），長期下來，您不僅有極大機會戰勝通膨，更能創造可觀的財富。
如何避開？
- 理解通膨的隱形殺傷力： 現金在低利率和通膨環境下，長期價值會持續萎縮。
- 認識股票的長期潛力： 對於長期投資者而言，股票實際上是相對安全的資產之一，是抵抗通膨、實現財富增長的重要工具。過度保守，持有過多現金，反而可能錯失資產增值的機會。
陷阱四：挑戰股神？沉迷個股選擇的風險
過去一個世紀，整體美國股市的年化報酬率約為10%，表現亮眼。但如果您隨機挑選一支美國股票，它的平均年化報酬率是多少呢？
許多專業投資者可能會猜5%或7%。然而，亞利桑那州立大學的貝森比德教授（Henrik Bessembinder）研究發現1，平均而言，單一個股的表現實際上略低於0，也就是說，多數個股是讓投資者虧損的。 市場的整體高報酬，主要來自少數幾家極其成功的公司。如果您只隨機挑選一兩支股票，您的投資組合隨時間推移很可能會下跌。
您可能會想：「我不會隨機選股，我會挑選那些真正賺錢的好公司。」問題在於，要提前準確預測哪些股票將會大放異彩極其困難。當一家公司的好消息眾所皆知時，其股價通常已經很高，輕鬆獲利的空間也已消失。許多嘗試選股的人，最終往往事與願違，反而蒙受損失。
如何避開？
- 擁抱分散投資： 與其試圖挑選出明日之星，不如投資於涵蓋廣泛市場的指數型基金（Index Funds）或ETF（交易所交易基金）。這種方式更簡單，且通常能帶來更穩健且可觀的長期報酬。
陷阱五：期待一帆風順，忽視市場的雲霄飛車本質
想像一下乘坐雲霄飛車：緩慢爬升到高點，然後急速俯衝，快速、刺激，讓人又愛又怕。過程中不斷上下起伏、蜿蜒曲折，最終回到起點。如果有人告訴您：「這趟雲霄飛車的平均移動是零。」這句話有意義嗎？顯然沒有，它完全無法描述旅程的刺激與驚險。
同樣的道理也適用於股市的平均報酬。例如，過去百年美股年均報酬10%，這是個很棒的數字。但這並不代表每年都能穩定獲得9%、10%或11%的利潤，偶爾才會有波動。事實上，股市更像一座長期向上攀升的雲霄飛車，而非平穩上升的手扶梯。
如何避開？
- 建立正確的預期： 即使市場在某些年份表現極佳（例如連續兩年上漲超過20%），也別期望這種情況會永遠持續。同樣地，當市場出現大幅下跌（例如一年內下跌超過30%）時，也不必過於恐慌。
- 保持冷靜，堅持到底： 要在股票投資中取得成功，您必須預期這將是一段充滿起伏的旅程。只有在市場雲霄飛車般上下波動時保持冷靜，才能獲得良好的長期回報。
結語：避開陷阱，邁向成功的投資之路
投資是一場馬拉松，而非百米短跑。避開上述五個常見的投資陷阱——追高殺低、以為這次不一樣、過度保守、迷信個股以及期待穩定獲利——是實現長期財務目標的關鍵。透過建立正確的投資觀念，堅持長期且分散的投資策略，您將更有機會駕馭市場的波動，穩健地累積屬於自己的財富。
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參考資料
- https://www.quora.com/What-is-the-biggest-mistake-beginners-make-when-investing
- https://www.reddit.com/r/investing/comments/34as4z/what_was_your_biggest_mistake_when_you_first/
- https://cfi.trade/en/om/blog/stocks/top-5-mistakes-beginner-investors-make
