Avantis Investors推出全新美國品質型ETF ─ AVUQ，投資品質因子的新選擇[2025年]
Avantis Investors於2025年3月宣布再度擴張自家ETF版圖，正式在NASDAQ上市一檔全新「Avantis U.S. Quality ETF（AVUQ）」。Avantis此次的新成員 AVUQ 目的在提供投資人聚焦美國企業「品質」的低成本主動型投資策略，成為投資組合中平衡風險與潛在報酬的多元化選項。
基本背景：Avantis U.S. Quality ETF（AVUQ）重點概述
- 發行機構：Avantis Investors隸屬於American Century Investments旗下，后者總管理規模約2,600億美元；Avantis本身管理資產規模則超過570億美元。
- ETF名稱 & Ticker：Avantis U.S. Quality ETF（AVUQ），於NASDAQ掛牌交易。
- 費用率（Expense Ratio）：0.15%。對長期投資人來說，費用率是衡量投資效率的重要關鍵之一。
- 投資標的與策略：以「高獲利能力（Profitability）」及「相對合理估值」為選股指標，並包含大型、中型及小型市值公司；採用「因子投資＋廣泛分散」的方式，強調在長期追求超額收益。
管理團隊
由Avantis首席投資官Eduardo Repetto領銜，並由多位資深組合經理（包括Mitchell Firestein、Daniel Ong、Ted Randall，以及Matthew Dubin）共同管理。他們過往在其他Avantis ETF與共同基金的成功經驗，提供AVUQ良好的策略與實務操作基礎。
投資人關注重點：指數化與因子投資的融合
AVUQ作為一檔主打「品質（Quality）因子」的ETF，兼顧了廣泛分散（類似指數化投資的優勢）與因子篩選（期望在長期帶來超額收益）的特色。
對指數化投資人而言，如果你原本的核心部位集中在大盤或全市場ETF，想進一步提升對「獲利能力」或「估值合理度」的關注，AVUQ能夠在保持相對分散性的同時，增加對美股高品質標的的配置，作為核心-衛星佈局的一環。
而對因子投資人而言，AVUQ所強調的「高獲利能力」與「估值因子」可與已有的小型股、價值、動能等多因子策略組合互補，形成更全面的配置。值得注意的是，因子投資經常受市場輪動影響，投資人宜保持長期心態並審視組合風險。此外，主動篩選的策略雖有可能在某些市況下實現額外收益，但同樣需要承擔投資團隊選股判斷誤差帶來的風險。
投資組合應用建議
- 核心－衛星配置法
若投資人仍以廣闊市場ETF（如Total Market或S&P 500）為核心部位，可將AVUQ視為「衛星」部位，讓組合在美國股市中佈局更多「品質因子」的深度。 - 多因子策略
投資人若對因子投資有興趣，也可考慮同時配置不同風格因子（如價值、小型股、動能等），再根據自身投資哲學或市場觀點調整權重；AVUQ在「品質與估值」這塊就扮演了多因子拼圖中的其中一角。 - 長期投資心態
即使是著重品質因子或多因子策略，也不代表短期內一定能擊敗市場平均報酬。市場有其波動性，長期持有及定期檢視目標、修正配置才是因子投資的根本思維。
小結
- AVUQ亮點：主打高獲利能力與合理估值，再搭配低成本（0.15%）和ETF的稅務效率，對因子投資人及對指數化投資有所研究者都具吸引力。
- 潛在風險：它是一檔主動型因子ETF，績效容易受到團隊投資判斷及市場風險影響。因子輪動性與市場大環境變化，可能造成短期報酬波動。
- 適合對象：想在核心指數化配置外，加碼「品質因子」；或已有多因子佈局，想進一步強化獲利能力與估值篩選的人。
整體而言，AVUQ提供了一個兼具因子投資邏輯與ETF分散優勢的管道。對「想在長期投資中爭取更高報酬、又注重合理費用與分散度」的投資人而言，AVUQ能是一項值得研究與佈局的選擇。不過，投資前仍需考量個人資金規模、風險承受度與投資週期，並詳閱官方公開說明書，理解其中的投資範圍與可能風險。
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參考資料
https://www.avantisinvestors.com/avantis-investments/avantis-us-quality-etf
